半年考核时点来临 首套房贷政策或将维持小幅调整

值得关注的是，不同银行机构采取的首套房贷款政策并不相同。与个别中小银行机构采取的"一刀切"停贷政策形成鲜明对比的是，大型银行对首套房贷款政策相对保持稳定。事实上，工行、建行、交行等几家大行，在今年年初就表示，房地产贷款政策不会变化，今年将继续严格执行国家差别化住房信贷政策，重点支持个人购买首套住房。李佩珈认为，不同规模的银行机构在风险把控、资金实力上是不同的，这也是大型银行能够保持房地产信贷政策稳定性的关键因素。

目前，大多数银行对于首套房贷款政策均有所调整，但调整的幅度远未达到人们此前的预期。

5月12日，央行召开住房金融服务专题座谈会。会议明确要求，各商业银行要保证房地产正常融资需求，要对个人住房按揭贷款合理定价，提高贷款发放和审批效率，不允许停止个人购房贷款。

近日，有媒体报道称，虽然时隔近一个月，但央行的"窗口指导"并未使银行房贷吃紧局面得到明显改善，个别银行房贷利率甚至还出现上升的情况。

在北京，记者了解到的情况却并非如此。除部分银行已明确表态，将加快审批、提高放贷效率外，一些银行更是通过实际行动加大了对首套房的信贷支持力度。例如，建行海淀区某支行负责人表示，目前首套房贷款可申请到8.5折优惠利率，而5月前，该行首套房执行的是基准利率。

除建行外，农行、中信银行[-1.15% 资金 研报]、北京农商行等多家银行也在贯彻央行"合理定价"的要求下，对首套房贷款利率给予9折至9.5折不等的优惠。

其中，对于央行"窗口指导"回应最为积极的莫过于民生银行[0.14% 资金 研报]。该行相关负责人表示，此前，民生银行住房按揭贷款业务新增量为负，但今后不仅会重启住房金融业务，还要将其作为做大消费金融的一个重要组成部分。

然而，需要承认的是，银行对首套房贷款政策虽有调整，但幅度有限，普通购房者对此的感受也并不明显。如贷款100万元购买首套房，贷款期限为20年，选择等额本息还款方式还款，考虑到5年期以上贷款的基准利率为6.55%，如执行基准利率，月还款额需7500元；而按照基准利率9.5折来算，每月还款额约7300元。

对此，山东财经大学经济研究中心主任陈华认为，目前，各银行机构对首套房房贷政策大多进行小幅调整或暂未调整，这与银行考核时点的即将到来存在一定关系。他解释说，6月是集月末、季末和半年末"三点一线"的考核时点，资金状况对银行来说至关重要。考虑到正是在一年前，银行间市场发生资金面紧张的情况，因此，即便今年不会重蹈去年覆辙，但大多数银行也将会采取更为谨慎的信贷态度和举措。

也有专家认为，银行更多的是从风险议价的角度考量。中国银行[0.00% 资金 研报]国际金融研究所宏观研究员李佩珈表示，在房地产市场"拐点"已愈发清晰的情况下，房价的继续下探意味着市场风险的不断加大。

根据中指研究院6月3日发布的数据，5月份，100个城市（新建）住宅平均价格为10978元/平方米，环比下跌0.32%，这也是自2012年6月以来，价格连续环比上涨23个月后首次出现环比下跌。而房价普跌更是引发房地产市场"硬着陆"的风险判断。

对于房地产行业存在的风险，银监会相关负责人也于近期再次提示，银行业金融机构要高度重视房地产系统性风险，需采取审慎的房地产信贷政策。

陈华表示，在各家银行不断完善风险定价机制的大背景下，贷款风险程度越高，贷款利率上浮幅度越大，反之，上浮幅度就越小。

李佩珈则认为，风险议价只是银行小幅调整首套房信贷政策的一个方面，更主要的影响因素是，房贷业务的吸引力越来越小。陈华也向记者证实，一些银行机构负责人透露，不愿意做房贷业务。

对于这一现象，李佩珈分析认为，一方面，房地产贷款期限较长，占用了银行大量资金规模；另一方面，随着揽存成本的提高，房贷利差大幅收窄，开展个人房贷业务，银行基本处于微利和无利润可言的境地。此外，相较企业贷款，个人住房贷款对银行存款的拉动以及相应业务的带动作用也有限。

值得关注的是，不同银行机构采取的首套房贷款政策并不相同。与个别中小银行机构采取的"一刀切"停贷政策形成鲜明对比的是，大型银行对首套房贷款政策相对保持稳定。事实上，工行、建行、交行等几家大行，在今年年初就表示，房地产贷款政策不会变化，今年将继续严格执行国家差别化住房信贷政策，重点支持个人购买首套住房。李佩珈认为，不同规模的银行机构在风险把控、资金实力上是不同的，这也是大型银行能够保持房地产信贷政策稳定性的关键因素。

目前，首套房贷款政策小幅调整的现实与预期形成巨大落差，这也让人们对金融监管部门再次"发声"充满诸多期待。一些专家认为，信贷政策将关系到房地产市场能否平稳着陆。为确保房地产市场的健康平稳发展，就必须从根源上解决银行放贷积极性问题。李佩珈认为，从长期来看，虽然偏紧的货币政策将是我国未来宏观政策长期性和结构性的特征，但适度地调整将减轻银行机构的顾虑，这或是金融监管部门下一步调整的重点。